10月22日，国新办举行新闻发布会，国家外汇管理局副局长李红燕、国家外汇管理局国际收支司司长贾宁介绍2024年前三季度外汇收支数据情况。
当天公布的国家外汇管理局（下称“外汇局”）统计数据显示，2024年9月，银行结汇2377亿美元，售汇1895亿美元，顺差482亿美元；银行代客涉外收入6306亿美元，对外付款5704亿美元，顺差602亿美元。9月份，银行结售汇与银行代客涉外收付款分别从上月的逆差转为顺差。
2024年1—9月，银行累计结汇16762亿美元，累计售汇17975亿美元，逆差1213亿美元；银行代客累计涉外收入52594亿美元，累计对外付款52566亿美元，顺差28亿美元。
对于当前外汇形势，李红燕总结称，今年以来人民币汇率在双向波动中保持基本稳定，外汇市场预期和交易保持理性有序，国际收支总体保持基本平衡。我国外汇市场的成熟度和内在韧性不断增强，适应外部环境变化的承受力也明显增强，为今年以来外汇收支形势总体稳定提供了有力支撑。
来看前三季度外汇收支特点
1.跨境资金恢复净流入。前三季度，银行代客涉外收支总体小幅顺差，其中一季度小幅顺差，二季度转向逆差，三季度恢复顺差。主要构成上，货物贸易延续净流入，外资来华投资逐步向好，境内主体对外投资总体有序。
2.结售汇趋向基本平衡。前三季度，结售汇总体呈现逆差，主要是二季度逆差扩大；三季度重新回到均衡水平，其中9月份恢复顺差，结汇上升、售汇基本稳定。
3.近期结汇率有序回升、售汇率稳中有降，企业结售汇意愿保持理性。前三季度，衡量结汇意愿的外汇收入结汇率为62.1%，衡量购汇意愿的外汇支出售汇率为68.9%。境内主体汇率预期总体平稳，外汇交易保持理性有序。
4.外汇市场交易比较活跃。前三季度，境内人民币外汇市场交易量总计30.27万亿美元，同比增长10.1%。其中，即期和衍生品交易量分别为10.18万亿和20.09万亿美元，衍生品交易市场占比为66.4%，该比例较2023年同期上升3.7个百分点。
5.外汇储备规模保持基本稳定。9月末，外汇储备余额为33164亿美元，较2023年末增加了784亿美元。今年以来，非美元货币对美元汇率有贬有升，全球资产价格总体上涨，在汇率折算以及资产估值变动等非交易因素影响下，我国外汇储备规模稳中有升。
外资持有境内债券总量已超6400亿美元
今年以来，人民币债券的综合收益率保持良好，吸引了境外投资者增配人民币债券。据李红燕介绍，截至目前，外资持有境内人民币债券的总量超过6400亿美元，处于历史高位。此外，受境内股市上涨带动，9月下旬以来，外资净购入境内股票总体增加，外资配置人民币资产的意愿进一步增强。
李红燕表示，目前，境外投资者投资境内的资本市场总体处于起步阶段，持有人民币资产的规模和比重不算高，外资在国内股市、债市的占比在3%至4%左右，受多重有利因素支撑，还有进一步提升空间。具体来说：
第一，我国经济基本面稳中向好，提供了良好的宏观环境。
第二，我国完善高水平开放，提供良好的政策环境。党的二十届三中全会对推动金融高水平开放作出了重要部署，随着有关政策进一步落地见效，境内资本市场对外资的吸引力有望继续增强。
第三，人民币资产具有非常好的分散风险的多元配置效果，提供了良好投资价值。同时，人民币在全球跨境交易使用中的占比稳步提升，国际影响力逐步增强，是全球投资者多元化资产配置的重要选择。
“总体看，外资配置人民币资产有助于丰富境内市场参与主体、提高市场的流动性，促进境内资本市场更加活跃和国际化发展。”李红燕说，外汇局将积极支持境外投资者参与境内资本市场。
我国外债规模总体适度、偿债风险较低
今年上半年，我国外债规模稳步提升。截至6月末，外债余额为2.54万亿美元，较2023年末增加971亿美元，增幅为4%。
一方面，我国经济保持平稳发展，叠加人民币债券综合收益率上涨等影响，外资稳步配置人民币债券，上半年净增持规模处于历史高位，带动债券类外债增加近900亿美元，是外债回升的主要推动因素。
另一方面，随着美联储降息预期上升，境内企业和银行等主体偿还外债节奏趋缓，存贷款、贸易信贷等融资型外债止跌回升，上半年增加80多亿美元。从初步统计数据看，三季度外债规模总体稳定。
贾宁指出，根据债务形成方式，可以将我国外债分为两类。第一类是企业、银行等部门从境外融资形成的对外债务，与跨境贸易和投资发展直接相关。第二类是外资购买境内债券形成的对外债务，反映全球投资者对人民币资产的配置需求。“近年来，随着人民币对外吸引力增强，第二类成为我国外债增长的主要渠道。”他说。
贾宁强调，我国外债规模总体适度、偿债风险较低。我国外债规模总体稳定，与国内生产总值比值在14%-16%区间内小幅波动，外债规模与实际经济发展基本匹配。负债率、偿债率、债务率、短期外债与外汇储备之比等四个指标均在国际公认的安全线以内，外债偿付风险可控。2024年6月末，人民币外债、中长期外债占比分别为49%和44%，较2019年末分别上升13个和3个百分点，外债期限错配和币种错配风险可控，明显降低。
人民币汇率升幅对进出口影响温和
今年9月，美联储宣布降息50个基点，实行两年多的紧缩政策开始转向，中美利差有所调整。
李红燕指出，未来，美联储降息节奏和路径仍然存在不确定性，近期市场预期也紧跟美国经济数据变化在不断调整。从过去情况看，美联储的货币政策调整对全球金融市场会产生外溢影响。我国的外汇市场运行虽然受到了波及，但总体是保持稳定的，主要得益于国内基本面的支撑作用。
未来我国经济保持高质量发展、高水平开放持续推进，市场韧性进一步增强，外汇市场更有基础和条件保持稳定地运行。
首先，我国经济回升向好态势持续巩固，有助于夯实国内外汇市场稳定运行的内部基础。
其次，我国建设更高水平开放型经济新体制，有助于提升国际收支和外汇市场运行的稳定性。
第三，我国外汇市场韧性稳步提升，有助于适应和缓释外部环境变化影响。
李红燕表示，从汇率变化来看，今年以来境内人民币对美元的即期汇率（CNY）总体小幅贬值0.3%左右，人民币汇率在双向波动中保持基本稳定。即使8、9月人民币对美元汇率出现了比较明显的回升，也是美元走弱后各种非美元货币的普遍反应，并且人民币的升幅在全球范围内也属于一个平均水平，对于进出口的影响是比较温和的。
经常账户将延续规模扩大、基本平衡发展态势
经常账户是反映一个国家内外部经济是否平衡的重要指标。贾宁指出，今年以来，我国经常账户保持合理规模顺差，显示经济内外部平衡格局进一步得到巩固。展望未来，我国经常账户将延续规模扩大、基本平衡的发展态势，有助于维护国际收支和外汇市场稳健运行。
首先，我国货物贸易出口和进口有望平稳增长，贸易顺差保持相对稳定。从出口看，一方面，全球经济温和复苏，外需对出口的拉动作用持续存在。另一方面，出口发展内生动力依然较强。从进口看，国内经济运行延续向好态势，消费活力将进一步释放，对国际商品需求会同步增加。
其次，服务贸易收支结构逐步优化，贸易差额走势有望趋于缓和。近年来，我国服务贸易出口稳步增长。服务贸易另一个主要构成项目是旅行，当前居民出境旅游、留学稳步恢复，已基本回归至疫情前水平，未来增速将趋于平缓。同时，今年以来我国持续优化外籍来华人员服务，扩大签证便利化，带动跨境旅行收入实现较快增长，未来有望继续增长并促进旅行逆差收窄。
此外，对于外汇局发布的国际收支平衡表货物贸易与海关进出口数据存在差异，贾宁回应称，这在其他经济体也是一个普遍现象，非我国特有。主要是因为国际收支与海关统计分别遵循不同的国际标准。
企业承担一定成本套期保值是必要的、划算的
今年以来，企业进行外汇套期保值的比率达到27%，处于历史较高水平。李红燕指出，在开放经济和汇率市场化的环境下，企业需要重视汇率风险管理问题。使用外汇衍生品是汇率避险的一个重要手段，我们在日常调研中也了解到，一些企业对于衍生品的价格成本以及保值效果等问题还存在一些顾虑。
“企业承担了一定成本进行套期保值是必要的、也是划算的。”李红燕表示，外汇衍生品有国内外通行的市场定价机制。市场实践也表明，企业要根据自身的外汇敞口状况合理地利用外汇衍生品等各种工具进行套期保值并正确评估效果，特别是，不能简单地将锁定的远期汇率和到期时候的即期汇率相比较，来评估套保是亏还是赚。
服务企业汇率风险管理是外汇局的一项重点工作，李红燕表示，外汇局将会继续加强市场宣传培训，推动金融机构优化服务，多方合作降低外汇套期保值成本，深化外汇市场发展，构造更好的外汇金融基础设施服务，支持企业更好地管理外汇风险。
校对：苏焕文上海股票配资公司