智通财经APP获悉，开源证券发布研报称，8月份酒类线上渠道销售表现较好，临近中秋，白酒市场已经开始节前备货，渠道更倾向于周期快、占领消费者心智的头部品牌，渠道打款更倾向于周期快、占领消费者心智的头部品牌，白酒行业内部分化加大。大众品中，包装饮料受益于暑期消费旺季，销售表现较好；休闲零食行业红利仍在，8月份线上销售同比基本持平，考虑到暑假、中秋、黄金周等场景将持续拉动终端，预计持续发力新产品新渠道的上市公司有望受益，建议重点关注大众品的零食板块。
开源证券主要观点如下：
酒类：线上销售额增长，白酒集中度环比下降，啤酒集中度环比上升
第二个消息是日本央行官员发出的鹰派信号，他表示未来日本央行可能会超出预期地提高利率，且加息速度可能较快。高璐明指出，这一消息属于利空，因为上一次日本宣布即将加息后，导致了欧美及亚太主要股指的大幅下跌，因此这一消息可能会对市场产生负面影响。
国泰君安：白酒消费 “去地产依附”和“去奢侈”特征会持续凸显
2024年8月阿里系酒类行业线上销售额达8.0亿元，同比增5.0%。拆分量价来看，销售量同比降4.3%，销售均价同比增9.8%。8月子行业国产白酒销售额表现相对较好，同比增21.3%。国产白酒类线上销售额占比最高，达66%。白酒行业头部品牌集中度环比-36.2pct至43.5%。啤酒行业头部品牌集中度环比+2.2pct至32.7%。
食品：休闲食品销售额持平，粮油速食销售额下降
休闲食品：2024年8月阿里系休闲食品行业线上销售额达27.7亿元，同比基本持平。销售量同比增1.3%，销售均价同比降1.1%。子行业中传统糕点表现较好，同比增43%。休闲食品行业头部品牌集中度环比-1.7pct达8.3%。
粮油速食：2024年8月阿里系粮油速食行业线上销售额达22.2亿元，同比降8.3%。拆分量价来看，销售量同比增4.0%，销售均价同比降12.1%。2024年8月烘焙原料类表现较好，同比增30.6%。粮油速食行业头部品牌集中度环比+0.75pct至13.62%。
饮料冲调：乳制品、冲饮麦片线上销售额下降，包装饮料线上销售额增加
乳制品：2024年8月阿里系乳制品行业线上销售额达9.8亿元，同比降5.9%。拆分量价来看，销售量同比降2.4%，销售均价同比降3.6%。分子行业来看，2024年8月低温调制乳类表现较好，同比增109.2%，常温牛奶线上销售额占比较高，达43.5%。乳制品行业头部品牌集中度环比-10.3pct至36.7%。
冲饮麦片：2024年8月阿里系冲饮麦片行业线上销售额达0.8亿元，同比降21.3%。拆分量价来看，销售量同比降20.5%，销售均价同比增1.7%。冲饮麦片行业头部品牌集中度环比-0.41pct至32.7%。
包装饮料：2024年8月阿里系包装饮料行业线上销售额达6.4亿元，同比增7.7%。拆分量价来看，销售量同比增19.2%，销售均价同比降9.6%。分子行业来看，2024年8月碳酸饮料类表现较好，同比增29.8%;果味饮料类增速次之，同比增20.2%。即饮茶类线上销售额占比较高，达17.2%。
标的方面：建议加大关注五粮液(000858.SZ)、山西汾酒(600809.SH)、贵州茅台(600519.SH)等。
风险提示：宏观经济表现低于预期、食品安全风险、行业竞争力加剧。
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