（以下内容从信达证券《汽车行业跟踪：24Q2汽车行业基金持仓比例与超配比例环比提升》研报附件原文摘录）本期内容提要:24Q2汽车行业基金持仓比例与超配比例环比提升。24Q2汽车行业基金持仓比例4.28%，环比提升0.42pct；24Q2行业超配比例0.33%，环比24Q1提升0.42pct；24Q2公募基金持仓993.1亿元，环比24Q1提升36.9亿元。分板块看，24Q2汽车行业公募基金配置比例为4.19%，环比增加0.32pct；乘用车行业配置比例为1.65%，环比增加0.57pct；商用车行业配置比例为0.35%，环比增加0.06pct；汽车零部件行业配置比例为1.94%，环比下降0.34pct；摩托车与其他行业配置比例为0.17%，环比增加0.03pct；汽车服务行业配置比例为0.01%，环比下降0.01pct。比亚迪公募基金持股市值环比大幅提升，智能化、新势力产业链为重要的增持方向。截止2024年6月30日，比亚迪公募基金持股市值为288.6亿元，为汽车行业最高，环比24Q1增加164.4亿元，此外汽车行业基金重仓前十大标的还包括赛轮轮胎、福耀玻璃、宇通客车、潍柴动力、赛力斯、九号公司、春风动力、拓普集团、理想汽车；增持市值较高的个股包括比亚迪、宇通客车、九号公司、福耀玻璃、春风动力、伯特利、中鼎股份、北汽蓝谷、北特科技。外资方面，保隆科技、零跑汽车、江铃汽车、理想汽车等沪深港股通持股环比提升较多，此外圣龙股份、北特科技、无锡振华、长源东谷、东安动力为沪深港股通新增持仓个股。投资建议：展望2024年全年，我们认为汽车板块仍需重点把握“头部品牌份额集中+智能化提速+出海&全球化”三大机遇。整车建议关注：①处于强新车周期&规模效应释放的【比亚迪、赛力斯】；②鸿蒙智行合作车企【北汽蓝谷、江淮汽车】；③受益出口占比快速提升的【长城汽车】及客车、重卡龙头【宇通客车、潍柴动力、中国重汽】等。零部件建议关注：①智能化产业链核心零部件，感知层【德赛西威、保隆科技、华域汽车】等，决策层【经纬恒润、均胜电子、华阳集团】等，执行层【伯特利、中鼎股份、拓普集团、亚太股份、耐世特、浙江世宝】等；②绑定强势车企/爆款车型：受益于问界M9销量提升，以及M5、M7新款订单旺盛，建议关注配套价值量高、业绩弹性大的华为智选产业链【博俊科技、沪光股份、拓普集团、星宇股份、瑞鹄模具】等；③前期减值结束，低基数下业绩有望持续反转的【双林股份】等；④零部件出口链如【冠盛股份】等。市场回顾：本周汽车板块录得下跌。本周（7.15-7.21）汽车板块-2.07%，居中信一级行业第25位，跑输沪深300指数（1.92%）3.99pct，跑输上证指数（0.37%）2.44pct。乘用车、商用车、汽车零部件、汽车销售及服务、摩托车板块录得下跌。本周乘用车板块-0.41%，商用车板块-1.53%，汽车零部件板块-3.43%，汽车销售及服务板块-8.15%，摩托车及其他板块-3.39%。个股方面，乘用车板块海马汽车（+6.60%）、上汽集团（+4.72%）、江淮汽车（+2.62%）、长安汽车（+1.58%）、广汽集团（+1.53%）等个股涨幅靠前；商用车板块安凯客车（+15.38%）、金龙汽车（+14.71%）、福田汽车（+2.11%）、金杯汽车（+0.55%）录得上涨；零部件板块交运股份（+32.59%）、动力新科（+16.24%）、继峰股份（+13.21%）、豪恩汽电（+7.41%）、美力科技（+6.51%）等个股涨幅靠前。国际快讯：（1）宝马之后，奔驰和奥迪也将退出价格战：多款车型涨价；（2）法拉利首款纯电车型明年底亮相，CEO称不会使用磷酸铁锂电池；（3）奔驰携手星巴克，布局美国高速公路充电网络；（4）188.8万元起，全新保时捷Panamera GTS开启预售；（5）奥迪“浪子回头”，承诺不再使用假排气管；（6）Dacia Sandero成2024上半年欧洲最畅销车型，特斯拉Model Y跌至第八。国内速递：（1）理想紧追华为开通全国城区智驾；（2）亿欧智库发布《2024中国智慧矿山自动驾驶产业市场研究报告》；（3）华为乾崑ADS SE加持，深蓝S07汽车核心配置公布；（4）比亚迪自研智驾计划3年内下放到15万元级车型，冰箱、彩电、大沙发也将普及；（5）蔚来能源与鸿蒙智行达成充电服务合作协议；（6）国内最大汽车经销商锁定退市；（7）多城竞速“车路云一体化”，基建如何托举起规模化。本周铝、铜、冷轧板、碳酸锂、天然橡胶、聚丙烯周均价环比下降。碳酸锂均价周环比-3.68%，铜均价周环比-2.94%，铝均价周环比-2.55%，聚丙烯均价周环比-1.23%，冷轧板均价周环比-0.98%，天然橡胶均价周环比-0.62%。风险因素：汽车需求恢复不及预期、汽车智能化落地不及预期、零部件年降超预期、外部宏观环境恶化、原材料价格上涨等。
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